home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Trading on the Edge / Trading On The Edge - CD-ROM Toolkit (Wayzata Technology)(2031)(1994).bin / pc / pc_files / venddemo / finance / mortcalc / mortgage.txt < prev   
Text File  |  1992-02-07  |  4KB  |  72 lines
  1. MORTGAGE.EXE                                                 Version 2.0
  2.  
  3.             This program will compute the four main pieces of a mortgage.
  4.  
  5.             1) Monthly payment.  This will only calculate the principal
  6.                         plus interest payment portion of your mortgage.
  7.                         You may need to add the monthly escrow payment
  8.                         for insurance and taxes if required by your loan.
  9.                         This may have to be a rough estimate on a new
  10.                         home, but if you are refinancing, the taxes
  11.                         should remain the same and insurance should only
  12.                         change if you change your policy.
  13.  
  14.             2) Loan Amount.  This is the amount you wish to borrow or
  15.                         the maximum amount you could borrow under the
  16.                         constraints you choose (ie. payments and life of
  17.                         loan at the interest rate you are offered).
  18.  
  19.             3) Interest.  This is the yearly interest rate you are
  20.                         paying with the constraints entered.  You can
  21.                         use this the find what interest rate you need
  22.                         to get in order to make refinancing payback.
  23.  
  24.             4) Years of Loan.  Finance texts call this the life of the
  25.                         loan.  Typically this is either 15 years or 30
  26.                         years but if you choose to calculate it it may
  27.                         be much different than either.  This is useful
  28.                         to see how long it will take to pay off your
  29.                         loan if you make extra payments (assuming they
  30.                         are permitted by your mortgage company).  To do
  31.                         this, just add the extra payment to your regular
  32.                         payment (ignoring escrow payments) at your
  33.                         current interest rate and the value of your loan.
  34.  
  35.  
  36.      In addition ot the above information, you can produce a monthly
  37.      table of pertinent data (F9) such as beginning and ending balances.
  38.      The amount of money paid toward the principal and interest will also
  39.      be displayed.  Keep in mind that extra payments will reduce the
  40.      ending balance and all remaining interest payments.  This table can
  41.      used to compute the amount of interest you can declare on your taxes.
  42.      BUT, timeliness of payments (when your mortgage comapny receives your
  43.      payment) may determine whether a December or January payment goes on
  44.      last year or next year. (ie. an early January payment may be counted
  45.      in the prior year's interest.  This would increase the tax deduction
  46.      for last year but lower it for the next year.  So what I am saying is,
  47.      you can use this program for planning purposes but rely on your
  48.      mortgage statements for your taxes.)
  49.  
  50.      If you have a non-standard monochrome monitor that somehow emulates
  51.      color (maybe shades of gray) it may fool my program into thinking it
  52.      is color and most of my screen displays may not show up.  To force
  53.      MORTGAGE to display in monochrome enter MORTGAGE BW and the program
  54.      will display correctly (but in black & white) on a monochrome screen.
  55.      Most CRTs will display correctly without the BW parameter.
  56.  
  57.  
  58.      Should you find this useful and wish to encourage me to maintain
  59.      and update this program, please send money.  Any amount will do.
  60.      Typically, in my line of work, consultants charge somewhere in the
  61.      neighborhood of 5% of projected savings for 5 years.  If you save
  62.      $100 per month on your mortgage payment that would amount to a $300
  63.      fee.  However I am willing to except anything from $0 to several
  64.      million.  If you send more than $10 I will put you on my mailing
  65.      list and you will get the next version of MORTGAGE.EXE as soon as
  66.      it is available.
  67.  
  68.      Thanks.....
  69.                            Frederick H. Rexroad
  70.                          152 East Limestone Street
  71.                          Yellow Springs, OH 45387
  72.